О чем речь? Оборачиваемость кредиторской задолженности – показатель, который отражает, насколько быстро компания погашает свои обязательства перед поставщиками и кредиторами. Он дает оценку эффективности управления денежными средствами и способности выполнять свои финансовые обязательства.
Как рассчитать? Существуют два способа. Можно разделить себестоимость реализованной продукции на средний размер кредиторской задолженности или использовать величину выручки. Также используют показатель в днях, для этого 365 делят на коэффициент оборачиваемости.
Что такое оборачиваемость кредиторской задолженности
Оборачиваемость кредиторской задолженности является удельным экономическим показателем, характеризующим соотношение совокупности финансовых средств, выплачиваемых в течение отчетного периода, за счет которых необходимо погасить имеющийся перед поставщиками долг, и величины приобретенных товаров (услуг). В англоязычных источниках этот термин определяется как Accounts Payable Turnover.
Оборачиваемость кредиторской задолженности говорит о том, сколько раз в год компания исполняла свои финансовые обязательства перед провайдерами.
Чем больше величина долга, тем неустойчивее экономическое состояние компании. Несмотря на это, некоторые коммерческие структуры сознательно идут на риск, так как рассчитывают использовать средства в качестве «длинных» денег.
Выгода компании от этой операции подсчитывается так: нужно из величины процентов по кредиту (эквивалентному сумме взятого в банке займа по текущей на данный момент ставке) за период пребывания долга на балансе организации вычесть значение этой кредиторской задолженности. Следовательно, прибыль в том случае – это то, сколько бы пришлось вернуть финансово-кредитному учреждению по процентам за предоставленную на этот срок ссуду.
Ситуация, при которой оборачиваемость дебиторской задолженности выше кредиторской, считается благоприятным экономическим признаком.
При анализе оборачиваемости кредиторской задолженности учитывается влияние многих факторов: ниша рынка, которую занимает фирма, ее специализация, масштаб производства и пр.
Кредиторам выгодна более высокая величина коэффициента, а компания стремится снизить оборачиваемость, потому что появляется возможность в течение определенного периода сохранять остаток непогашенного долга в качестве краткосрочного источника инвестирования.
Влияние оборачиваемости кредиторской задолженности на финансовую стабильность
Значение оборачиваемости кредиторской задолженности используется при экономическом анализе в сравнении параметров со среднеотраслевыми показателями. Рост величины коэффициента свидетельствует о финансовой стабильности. Положительным фактором также является положительная разница между расчетным значением оборачиваемости дебиторской задолженности и суммой кредиторской оборачиваемости.
Снижение показателя может сигнализировать о возникновении проблем с платежеспособностью. Такая же картина может наблюдаться при выстраивании более продуктивной работы с поставщиками или получении выгодных условий погашения задолженности.
Высокая доля оборачиваемости кредиторской задолженности характеризует снижение финансовой стабильности предприятия. Есть и положительный момент для фирмы – средства провайдеров можно рассматривать в качестве беспроцентной ссуды.
Как рассчитать коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Как на практике рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности? Необходимо использовать сведения, содержащиеся в документации бухгалтерского учета.
Обычно используют два метода определения этого коэффициента. Первый способ подразумевает использование себестоимости реализованного товара. Формула расчета:
КОКЗ = СПТ / СКЗ,
где:
- КОКЗ — коэффициент оборачиваемость кредиторской задолженности;
- СПТ — себестоимость сбытой продукции;
- СКЗ — средняя кредиторская задолженность за отчетный период.
Как посчитать оборачиваемость кредиторской задолженности, зная значение выручки за анализируемый период времени? Используется следующая формула:
КОКЗ = В / СКЗ,
где:
- КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;
- В — выручка, руб.;
- СКЗ — средняя кредиторская задолженность за анализируемый промежуток времени.
Первый метод предпочтительнее, так как дает более точные и объективные результаты.
Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает, сколько раз за отчетный период коммерческая структура исполнила свои обязательства по погашению долга.
Кроме количественного (число финансовых итераций) в анализе используется формула расчета оборачиваемости кредиторской задолженности в днях:
Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Итогом будет среднее число суток, в течение которых поставки провайдеров остаются неоплаченными.
Оценка контрагента с помощью показателя оборачиваемости кредиторской задолженности
При заключении сделок нужно удостовериться в платежеспособности партнера и максимально прозрачно определить сроки возможных отсрочек по обязательным платежам. Для того чтобы подписать договор на наиболее выгодных условиях, необходимо знать величину периода оборачиваемости кредиторской задолженности, который рассчитывается по соответствующим формулам.
Когда после анализа финансового состояния контрагента с использованием коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности выяснилось, что они имеют нормативное значение, можно делать вывод приемлемой платежеспособности. Низкие значения параметра говорят о том, что партнер может использовать существующие долги в качестве средств для инвестиций в собственное производство.
Для расчета маржи от оборачиваемости кредиторской задолженности ниже нормы необходимо проанализировать следующие показатели: ставку кредитования в банке, совокупный долг по обязательствам, период погашения. Разница в процентах и составит искомую величину выгоды.
Как выбрать базу для расчета оборачиваемости кредиторской задолженности
Экономический смысл рассчитываемых коэффициентов оборачиваемости заключается в определении разумного баланса между финансовыми обязательствами и текущими затратами на приобретение сырья и материалов, а также сбыта готовой продукции. Часто для более точного анализа совокупную сумму задолженности рассматривают как сложную структуру, содержащую несколько элементов. Например:
- Кредиторская задолженность может быть разделена на несколько типов долга. В упрощенном расчете используют только финансовые обязательства перед провайдерами.
- Иногда в балансе присутствуют токсичные долги, на возврат которых можно не рассчитывать. Экономистам предприятия рекомендуется от них избавиться, но на практике списание может быть затруднено по объективным причинам.
При определении значения оборачиваемости кредиторской задолженности в днях по формуле иногда учитывается отклонение в выборе исходных данных. Несмотря на то что для повышения объективности рекомендуется подставлять совокупные издержки предприятия, экономисты часто считают коэффициент относительно дохода.
Оправдывается такой подход унификацией методов расчета различных показателей. Тем более что возникающей погрешностью при больших объемах оборота можно и пренебречь.
Как применить показатель оборачиваемости кредиторской задолженности
Не существует строго определенных значений показателя для проведения финансового анализа. Большое влияние оказывают многие внешние и внутренние факторы, такие как: специализация предприятия, выбранная стратегия развития, объем производства, особенности сбыта продукции, макроэкономическая обстановка в стране и пр.
Для одной фирмы период оборачиваемости, равный одному месяцу, может угрожать потерей платежеспособности. Другая же компания будет чувствовать себя уверенно, даже если эти сроки будут равняться 90 суткам.
Однако оборачиваемость кредиторской задолженности в днях имеет важное значение, так как показывает реальное финансовое положение организации. В основе анализа этого коэффициента лежат два эффективных метода:
- Сопоставление с нишевым рынком. Допустим, прямые конкуренты производят погашение долгов в течение 10 суток, а вы для этих целей тратите 60. Тогда, вероятнее всего, преимущество будет на их стороне, так как у них больше возможностей гибко реагировать на возникающие колебания.
- Сравнительный анализ динамики. Значительные отклонения от нормы сигнализируют о нестабильности выстроенной системы расчетов как с потребителями, так и с поставщиками. Также такая ситуация возникает при радикальном изменении стратегии развития или внесении изменений в логистику.
Применение этих двух подходов одновременно дает более объективную картину финансового положения компании. Кроме того, эти показатели дают возможность производить краткосрочные прогнозы и использовать полученные сведения для планирования деятельности.
Нормативные значения периода оборачиваемости кредиторской задолженности в сравнении с теми, что рассчитаны по формулам, помогают своевременно вносить коррективы в стратегию использования оборотного капитала.
Как увеличить оборачиваемость кредиторской задолженности
Этот удельный коэффициент экономической эффективности относится к категории значимых и часто применяется в расчетах специалистов. Поэтому значение коэффициента рекомендуется мониторить на постоянной основе. Это поможет добиться высокой оборачиваемости кредиторской задолженности. Существует много способов оптимизации параметра. Перечислим наиболее распространенные из них:
- Проведение сравнительного анализа расчетных величин со средними по отрасли. Рекомендуется также сопоставлять величины коэффициентов с аналогичными у конкурентов за тот же период времени.
Такой подход даст информацию о способах повышения эффективности продаж и снижения расходов на закупку сырья и комплектующих для производства. В качестве источников сведений можно использовать различные отраслевые справочники и отчетную документацию, находящуюся в открытом доступе.
- Учет фактора времени. Показатели сравниваются на начло и конец отчетных периодов.
Методика позволяет обнаруживать закономерности в происходящих процессах и использовать их для повышения эффективности использования финансовых инструментов. Знание причин, приводящих к колебаниям значений показателей, позволяет корректировать стратегию развития. Для наглядности при анализе используются различные графики, диаграммы и таблицы.
- Перманентный мониторинг законодательной базы, содержащей правовые нормы в части касающейся ОКЗ.
При разработке методологии управления денежными потоками следует учитывать любые изменения в законодательстве государства. Периодическая ревизия используемых на практике политик значительно повысит финансовую стабильность предприятия и позволит построить эффективную систему управления кредиторской задолженностью.
Следует учитывать следующие аспекты: условия и размер обязательных платежей, способы и частота погашения долга, механизмы контроля, методы досудебного урегулирования возможных противоречий.
- Составление и подписание договоров с провайдерами на выгодных условиях.
Активное взаимодействие с контрагентами на этапе составления контрактов дает ощутимое преимущество при реализации стратегии использования финансов наиболее рациональным и эффективным способом.
Увеличение периода обязательных платежей по погашению задолженностей, льготные условия оплаты и использование гибкой взаимовыгодной системы скидок позволит сократить текущие издержки и повысить объем продаж за счет высвобожденных средств. При нахождении точек соприкосновения все это должно быть отражено в тексте договора.
- Своевременное погашение задолженностей для исключения начисления пеней и штрафов за просрочки.
Кроме поддержания положительного реноме солидного и надежного партнера, выполнение своих финансовых обязательств точно в срок способствует снижению текущих издержек. Если в контракте есть пункты о системе скидок и бонусов, нужно обязательно использовать эти возможности по максимуму.
Естественно, что в компании должна быть выстроена эффективная система контроля и управления финансовыми потоками. Менеджеры соответствующего структурного подразделения должны постоянно производить анализ ключевых показателей, используя в своей работе средства автоматизации.
- Оптимизация логистических процессов и деятельности отдела материально-технического обеспечения.
Взаимодействие с поставщиками, выстроенное наиболее эффективным образом, позволяет снизить затраты на закупки, что дает ощутимое преимущество перед конкурентами. При этом следует уделять внимание оборачиваемости МТЦ, не допуская не только превышения запасов, но и их дефицита. Сырья и комплектующих на складах должно быть ровно столько, сколько необходимо для поддержания производственного цикла.
Часто задаваемые вопросы об оборачиваемости кредиторской задолженности
В чем разница между оборачиваемостью кредиторской и дебиторской задолженностями?
Отличие этих коэффициентов состоит в том, что показатель дебиторской задолженности демонстрирует скорость, с которой поступают средства от сбыта товара (услуг), то есть от своих потребителей, а параметр оборачиваемости кредиторской задолженности показывает способность компании отвечать по своим обязательствам перед провайдерами.
Есть ли главные факторы, влияющие на этот коэффициент?
Есть множество параметров, от которых зависит значение ОКЗ. Определяющими среди них являются: условия и сроки оплаты услуг провайдеров, специализация компании, финансовая стабильность и степень конкурентной борьбы, состояние рынка, логистическое плечо, фактор сезонности, насыщенность ЦА (баланс спроса и предложения) и т. д.
Какая величина коэффициента является нормативной?
К сожалению, не существует единого критерия, по которому можно определить точную величину ОКЗ для разных отраслей и отдельных фирм. Речь может идти только об определенном диапазоне значения, который сильно зависит от многих внешних и внутренних факторов.
Тем не менее тенденция к увеличению оборачиваемости кредиторской задолженности считается благоприятным признаком финансовой стабильности организации.
Естественно, что такой важный экономический показатель должен в обязательном порядке фигурировать в аналитике при определении эффективности использования финансовых активов, имеющихся в распоряжении предприятия. Этот показатель позволяет корректировать имеющиеся планы для расчета с поставщиками в точно установленный срок.
Чем выше значение параметра, тем устойчивее экономическое состояние и выше уровень платежеспособности компании. А снижение оборачиваемости позволяет использовать это состояние в качестве дополнительного краткосрочного источника инвестирования.
