Что такое ключевая ставка ЦБ? Это основной механизм регулирования уровня инфляции и экономической активности страны. Она представляет собой процентную ставку, устанавливаемую Центральным банком России для кредитования коммерческих банков.
На что обратить внимание? Повышение ключевой ставки ЦБ влечет за собой подорожание кредитов и падение уровня инфляции. Напротив, чем этот показатель ниже, тем выгоднее брать займы, но стоимость товаров и услуг будет расти. На начало февраля 2024 года ключевая ставка составила 21 % годовых.
Что такое ключевая ставка ЦБ
Умеренная инфляция и низкий темп роста потребительских цен оказывают благоприятное влияние на экономическую ситуацию в стране. Бизнес может ставить долгосрочные цели и развиваться. Население копит денежные средства, не боясь обесценивания. Все это создает возможности для экономического развития государства.
Центральный банк Российской Федерации (он же Банк России, Центробанк, регулятор) обозначил в качестве цели денежно-кредитной политики снижение годовой инфляции до 4 %.
Источник: SHIHO/ lummi.ai
Что такое ключевая ставка ЦБ России? Это основной инструмент регулирования экономической активности в стране. Ее значение устанавливает Центробанк. Регулятор может повысить или снизить ключевую ставку (КС). Выбранная политика Банка России задает стоимость заемных денег, удерживает темп роста цен и позволяет управлять экономикой страны.
Что такое ключевая ставка ЦБ простыми словами, и на что она влияет? Это процентная ставка, по которой финансовые организации занимают деньги у Центрального банка. Не получится оформить заем по меньшей ставке, чем ключевая. На базе КС финансовые организации устанавливают для своих клиентов ставки по кредитам и депозитам.
При снижении ключевой ставки коммерческие банки могут получать деньги дешевле, что отражается на стоимости их продуктов. Граждане будут чаще брать кредиты, а значит, они начнут тратить больше денег. В итоге растет потребительский спрос, вызывая подъем цен и инфляции. Высокая ключевая ставка ЦБ приводит к другой рыночной ситуации.
Стоимость денег для банков дорожает. Это влечет за собой рост ставок по кредитам и вкладам для граждан. Население берет займы неохотно и несет сбережения в банк на депозиты. В результате потребительский спрос становится ниже. Замедляется инфляция.
Что такое ключевая ставка ЦБ понятным языком? Это инструмент регулирования экономики государства. Высокая ключевая ставка ЦБ позволяет стабилизировать ситуацию, а низкая — стимулирует активность рынка.
Как и кем устанавливается ключевая ставка ЦБ
Расскажем подробнее, что такое ключевая ставка ЦБ РФ, кем и как она принимается.
Все решения по ключевой ставке принимает совет директоров Центрального банка Российской Федерации. Он состоит из председателя и 14 членов совета, которые работают на постоянной основе в Банке России и назначаются Государственной думой на должность сроком на 5 лет.
Источник: Steph Meade/ lummi.ai
Центробанк управляет экономикой страны. Он проводит оценку совокупности факторов и прогнозирует рост цен. Если регулятор наблюдает тенденцию отклонения от целевого значения инфляции 4 %, то на заседании рассматривается вопрос о пересмотре КС.
Стадии принятия решения по ключевой ставке:
- Стадия 1. Подготовка базового прогноза и основных сценариев экономического развития исходя из ключевых событий в России и мире (за месяц до заседания).
- Стадия 2. Уточнение основных параметров прогноза (через 2 недели).
- Стадия 3. «Неделя тишины» перед тем, как регулятор примет решение по ключевой ставке. Запрещены высказывания или публикации представителей Банка России по денежно-кредитной политике, которые могут отразиться на действиях участников финансовых рынков (в течение одной недели до принятия решения).
- Стадия 4. День решения. Совет директоров устанавливает ключевую ставку. Публикуется пресс-релиз с макропрогнозами.
Значение КС может быть пересмотрено на заседании Совета директоров Банка России. Оно проводится 8 раз в год по установленному графику. В условиях чрезвычайных обстоятельств регулятор вправе оперативно менять ставку, нарушая установленный порядок.
История изменения ключевой ставки ЦБ
КС была введена в качестве основного индикатора денежно-кредитной политики государства в сентябре 2013 года. С этого времени она пересматривалась более 50 раз. Что такое ключевая ставка ЦБ, основные аспекты и ее историю можно посмотреть на сайте регулятора.
Ключевые моменты:
- Максимальная ключевая ставка с сентября 2013 года по февраль 2022 года составляла 17 %. Регулятор пошел на такой шаг на фоне обвала рубля в конце 2014 года. Это было связано с дефицитом валюты из-за снижения цен на нефть и санкций.
- С 2016 по 2019 годы ключевая ставка менялась не более чем на 0,5 % за одно заседание совета директоров Банка России. Это говорит о стабильном экономическом состоянии в стране и мире. КС плавно регулировали, исходя из темпов инфляции.
- Весной и летом 2020 года Банк России снизил ключевую ставку до самого низкого значения — 4,25 %.
Источник: Steph Meade/ lummi.ai
Это было связано с пандемией коронавируса. Цель снижения ключевой ставки ЦБ — стимулирование экономического развития. При такой политике регулятора граждане могут брать недорогие кредиты и тратить деньги, что влечет за собой рост потребительского спроса. Бизнес, в свою очередь, инвестирует в развитие благодаря высокому спросу на товары или услуги.
Побочный эффект снижения ключевой ставки ЦБ — рост инфляции (в России и за рубежом).
- С марта 2021 года началось постепенное повышение КС с целью регулирования показателя инфляции. Дважды она была поднята на 1 % и выросла с 4,25 % до 9,5 % годовых.
- 28 февраля 2022 года регулятор установил рекордную ключевую ставку — 20 % (сразу прибавили 10,5 процентных пунктов). Это было вызвано угрозой резкой инфляции. Рубль начал дешеветь, обвалился фондовый рынок. Граждане стали активно скупать импортные товары из-за страха, что все подорожает.
Экстренная мера дала нужный результат. Цены стабилизировались. Регулятор начал постепенное снижение КС уже в апреле 2022 года.
На что влияет ключевая ставка ЦБ
Ключевая ставка ЦБ отражается на экономической динамике и активности участников рынка (компаний и обычных граждан), на их готовности брать займы, открывать банковские депозиты и потребительской способности. Поэтому Центральный банк РФ осуществляет денежно-кредитную политику, нацеленную на контроль темпов инфляции и стимулирование экономического роста.
Ключевая ставка ЦБ оказывает влияние на следующие моенты, описанные ниже.
Процент по депозитам и банковским займам
От ключевой ставки зависит стоимость кредитов для коммерческих банков. Процентные ставки по займам и депозитам меняются, исходя из актуальной КС. Разница в значениях закладывается финансовыми организациями с целью получения дохода.
Стандартно ставки по кредитам выше ключевой ставки. В расчет закладываются риски и издержки, которые несет банк. При увеличении КС растут ставки по кредитам. Иначе финансовые организации понесут убытки.
Ставки по банковским вкладам, как правило, немного ниже, чем значение КС. Соответственно, чем ниже ставка, под которую финансовые организации размещают деньги на депозитах в Банке России, тем меньший процент по вкладам они предлагают клиентам.
Инфляция
Центробанк использует данный индикатор с целью управления ростом общего уровня цен. Ключевая ставка ЦБ оказывает влияние на потребительский спрос и предложение. Это отражается на темпе роста цен и показателе инфляции. По итогам 2024 года Банк России прогнозировал инфляцию 6,5–7 %, а в 2025-м — на уровне таргета в 4–4,5 %.
Важное значение для регулятора имеют инфляционные ожидания. Ориентируясь на них, обычные граждане и компании принимают решения о покупке, вложении денежных средств, строят планы, формируют цены и зарплатную политику.
Курс российской валюты
Ключевая ставка ЦБ влияет на процентные ставки по вкладам и кредитам. От их уровня зависит привлекательность инвестиций в рублях. Увеличение или снижение интереса к активам в рублях сказывается на курсе российской валюты, от которого зависит формирование ценовой политики компаний. При повышении КС рубль растет, и наоборот.
Стоимость и доходность облигаций
Есть прямая зависимость ключевой ставки и доходности облигаций. Государство и бизнес выпускают облигации под определенный процент, который немного выше КС. Цена облигаций снижается, когда ключевая ставка растет, и увеличивается, когда она падает.
Источник: Steph Meade/ lummi.ai
Рассмотрим доходность. Рыночный механизм следующий: если банк России увеличивает КС, то цены облигаций падают, а доходность растет. Если понижает, то происходит наоборот.
Налоговые платежи
В Российской Федерации ключевая ставка ЦБ учитывается при расчете налогов и некоторых штрафных санкций. Например, в трудовых отношениях в случае задержки заработной платы работодатель должен выплатить пени в размере 1/300 от ставки Банка России за каждый день просрочки. КС используется и при расчете пени по неоплаченным вовремя налогам. Еще ключевая ставка используется при расчете налога на доход по депозитам.
Прочие случаи
Ключевая ставка ЦБ необходима для расчета многих платежей. Примеры:
- КС в гражданско-правовых отношениях используется для расчета процентов за пользование деньгами и просрочек.
- Ключевая ставка берется за основу при определении процентов за задержку выплаты возмещения по депозиту Агентством по страхованию вкладов.
- КС используется при расчете неустойки за просрочку передачи объекта долевого строительства дольщику.
Что такое ключевая ставка ЦБ простыми словами? Это базовая ставка, по которой банки могут занимать деньги у Центробанка. КС влияет на бизнес и граждан страны. Высокая ключевая ставка ЦБ создает условия для сбережения денег, а низкая стимулирует потребительский спрос. Стоимость займов для граждан отражается на тратах населения. В особенности – на значимых покупках (недвижимость, автомобиль, крупная бытовая техника).
Часто задаваемые вопросы о ключевой ставке ЦБ
Есть ли разница между КС и ставкой рефинансирования?
На сегодня это синонимы. Ставка рефинансирования представляет собой процент, под который коммерческие банки могут получить кредит у Банка России. До 2016 года ее значение определялось отдельно от ключевой ставки. Сегодня повышение/понижение КС означает и изменение ставки рефинансирования.
Где можно посмотреть информацию об актуальной ключевой ставке ЦБ РФ?
Текущий размер КС можно посмотреть на сайте Банка России. После принятия решения по изменению ключевой ставки на заседании совета директоров пресс-служба регулятора публикует официальный релиз, в котором дает краткие комментарии, касающиеся ключевой ставки.
Сейчас ключевая ставка составляет 21 %.
Имеется ли возможность оформить заем по ключевой ставке ЦБ?
По КС или немного дороже займы у Банка России получают финансовые организации. Центральный банк не работает с физическими лицами. Они являются клиентами коммерческих банков, которые устанавливают процентную ставку по кредитам и вкладам с целью получения заработка.
Кто отвечает за ключевую ставку в других странах?
Для рынка ценных бумаг большую роль играет ставка США, где находятся одни из крупнейших фондовых бирж в мире. Определением КС в США занимается Федеральная резервная система, которая также проводит заседания 8 раз в год. С марта 2020 по начало 2022 года она составляла 0–0,25 %. К июлю 2023 года она достигла значения 5,25–5,5 %.
Европейский Центробанк (ЕЦБ) определяет ключевую ставку в еврозоне. ЕЦБ поднял КС в связи с ускорившимися темпами инфляции. В сентябре 2023 года процентные ставки достигли рекордного показателя: базовая ставка по рефинансированию — 4,5 %, по маржинальным займам — 4,75 %, по вкладам — 4 %.
Как влияет ключевая ставка ЦБ на ипотечные займы?
КС сказывается на ставках по ипотеке, как и по другим видам ссуд. При понижении ключевой ставки заем становится более привлекательным для потребителей. При повышении КС предложение будет менее выгодным для клиентов.
Таким образом, ключевая ставка является индикатором состояния экономики государства. С ее помощью осуществляется управление темпом инфляции, определяется стоимость кредитов и доходность вкладов. Так или иначе, КС влияет на жизнь каждого гражданина страны. Разобравшись в том, что такое ключевая ставка ЦБ и зачем ее повышают или понижают, вы сможете грамотно подходить к вопросу финансов, получив возможность сохранять и приумножать свой капитал.
