О чем речь? Анализ платежеспособности организации выполняется либо самостоятельно для выявления узких мест в финансовой политике и корректировки стратегии, либо банком для оценки кредитного потенциала.
Как выполнить? Существуют разные методики анализа. Данные берутся из бухгалтерской отчетности и открытых источников. Оцениваются активы и пассивы компании, текущие платежные обязательства.
Понятие платежеспособности компании
Платежеспособность предприятия означает способность своевременно исполнить финансовые обязательства, такие как погашение кредитов, выплата заработной платы сотрудникам и оплата поставленных товаров. Данный показатель является важным критерием оценки финансовой стабильности компании.
Платежеспособность компании зависит от нескольких факторов.
Первый фактор — наличие активов. Сюда включаются деньги, имущество, дебиторская задолженность, акции и доли в других организациях, а также оборудование.
Второй фактор — уровень ликвидности активов. Ликвидность определяет возможность продажи или использования активов для погашения долгов предприятия. Учитывается не только количество активов, но и их способность быть быстро реализованными по рыночной цене. К примеру, компания может продать оборудование или другие виды имущества, чтобы выполнить свои обязательства перед кредиторами.
Платежеспособность бывает краткосрочной и долгосрочной. Первая характеристика означает способность предприятия своевременно погасить текущие обязательства с использованием максимально ликвидных активов, таких как деньги или краткосрочные финансовые вложения. Долгосрочная платежеспособность, в свою очередь, заключается в способности компании исполнять свои обязательства в длительной перспективе.
Причины проводить анализ платежеспособности и ликвидности организации
Рассмотрим несколько причин, по которым нужно проводить анализ платежеспособности организации:
- Компании нужно оценить свою финансовую устойчивость перед принятием важных решений, таких как заключение контрактов с новыми партнерами или привлечение финансирования.
- Банку необходимо проанализировать предприятие перед выдачей кредита.
- Инвесторы планируют вложить свои деньги в компанию.
Главная задача при анализе платежеспособности и финансовой независимости организации заключается в определении способности компании выполнить свои финансовые обязательства в установленные сроки. При этом, если текущих оборотных средств достаточно, через некоторое время предприятие может получить достаточно средств для погашения задолженностей. Проведение анализа направлено на то, чтобы определить, будет ли у организации достаточно ресурсов для покрытия дополнительных расходов в будущем.
Рассмотрим пример анализа платежеспособности и финансовой устойчивости компании, занимающейся изготовлением одежды. Сотрудники закупают материалы у нескольких поставщиков. Далее осуществляется изготовление продукции в собственных помещениях и выполняется доставка товаров.
Собственник бизнеса оценивает финансовое положение как стабильное, так как компания не имеет просроченных обязательств перед банками, поставщиками или персоналом. В данный момент фирме необходимы инвестиции для приобретения нового оборудования и расширения ассортимента продукции.
Чтобы выполнить эти задачи, организации нужен кредит. Для банка важно установить, способна ли компания своевременно вносить платежи в долгосрочной перспективе.
В результате анализа и оценки платежеспособности банк приходит к выводу, что предприятию не хватает ликвидности. На балансе организации отсутствуют быстро оборачиваемые активы, такие как товарные запасы или краткосрочная дебиторская задолженность. Организация располагает только оборудованием, продажа которого – довольно сложная задача. Кроме того, компания несет регулярные расходы на аренду, заработную плату и т. д.
При принятии решения о выдаче кредита банк учитывает не только ликвидность и платежеспособность, но и другие факторы. Однако именно эти аспекты играют ключевую роль в процессе анализа информации. В случае рассмотренной выше компании банк может одобрить краткосрочный кредит, так как имеется высокая платежеспособность. Однако из-за низкой ликвидности банк может не одобрить предоставление долгосрочного займа или потребовать дополнительные гарантии, такие как залог или поручительство.
Данные, необходимые для анализа платежеспособности и ликвидности организации
Для анализа финансового состояния и платежеспособности компании необходимо проанализировать ее баланс. Речь идет о соотношении активов и пассивов.
Активы включают в себя деньги на счетах и в кассе, оборудование, недвижимость и дебиторскую задолженность.
Пассивы представляют собой обязательства, которые компания должна погасить. Для более детальной оценки способности к погашению обязательств рекомендуется уточнить данные у бухгалтера.
Для достоверного анализа ликвидности баланса и платежеспособности организации важно придерживаться нескольких правил:
- Использовать рыночную стоимость имущества вместо балансовой. К примеру, если у вас есть автомобиль, его реальная стоимость определяется текущей ценой на рынке.
- Корректировать просроченную дебиторскую задолженность. Если покупатели не оплатили счета вовремя и нет ясности по срокам оплаты, такие средства следует исключить из расчетов, предполагая, что они не поступят.
- Исключать товарные остатки, которые не могут быть проданы в ближайшее время.
Ниже представлен упрощенный метод расчета, используемый для анализа показателей платежеспособности организации. Важно отметить, что каждое предприятие имеет свои особенности. В некоторых случаях для полного понимания ситуации требуется консультация бухгалтера или экономиста.
|
Активы (группируются в зависимости от срока ликвидности) |
Пассивы (группируются в зависимости от срока возврата) |
|
A1 представляют собой высоколиквидные активы, такие как деньги на счетах и в кассе, финансовые инвестиции в акции и облигации. |
П1 включает срочные пассивы, которые должны быть погашены к дате составления баланса. Сюда относятся задолженности перед поставщиками и подрядчиками, заработная плата, налоги и взносы в бюджетные и внебюджетные фонды, арендные платежи, страховые взносы, дивиденды, а также просроченные кредиты. |
|
А2 представляют собой быстрореализуемые активы, которые можно быстро продать для получения денежных средств. К ним относится краткосрочная дебиторская задолженность — средства, которые клиенты должны передать компании в кратчайшие сроки. |
П2 включает среднесрочные пассивы, которые должны быть погашены за 12 месяцев. Примерами таких пассивов являются краткосрочные кредиты. |
|
А3 характеризуют медленно реализуемые активы. Их нельзя быстро конвертировать в деньги. Сюда входит готовая продукция, материалы на складе и дебиторская задолженность со сроком выплаты более 12 месяцев. |
П3 описывают долгосрочные пассивы, которые должны быть погашены в течение более 12 месяцев. Это могут быть долгосрочные кредиты и другие обязательства компании, требующие долгосрочного планирования и учета. |
|
А4 представляют собой труднореализуемые активы. Их продажа требует больше времени, чем в остальных случаях. Сюда относятся все внеоборотные средства, такие как оборудование и недвижимость. |
П4 представляют собой постоянные пассивы, включающие собственный капитал компании, который не требуется возвращать. К примеру, акционерный капитал, добавочный капитал и нераспределенная прибыль. Если значение П4 близко к нулю или отрицательное, это может свидетельствовать о том, что предприятие полностью зависит от заемных средств. |
Учтите, что без проведения анализа вышеперечисленных показателей платежеспособности организации сложно определить ее финансовое положение.
Ниже показаны значения ликвидности:
Данные показатели отражают различные уровни ликвидности:
- Абсолютная ликвидность представляет наиболее благоприятную ситуацию, когда предприятие или ИП успешно и своевременно погашают все свои обязательства. В таких условиях высока вероятность получения банковского кредита.
- Нормальная ликвидность указывает на обычные условия, при которых платежеспособность предприятия может быть немного снижена из-за задержек по оплате со стороны покупателей или высокой налоговой нагрузки в конкретный период. Такой результат анализа ликвидности активов и платежеспособности говорит о том, что банк с высокой вероятностью одобрит кредит.
- Нарушенная ликвидность представляет собой ситуацию, при которой предприятие накапливает задолженности, что затрудняет своевременное исполнение обязательств. Это может произойти вследствие кризиса, снижения производственной активности, проблем с оплатой со стороны клиентов или судебных споров. В таких условиях доступ к бизнес-кредитам может быть затруднен, а получение дополнительных финансовых средств способно ухудшить финансовое положение организации.
- Кризисное состояние, когда компания имеет значительные долги и испытывает затруднения с их погашением, делает восстановление платежеспособности чрезвычайно сложной задачей. В таких условиях не рекомендуется брать на себя новые финансовые обязательства. Кроме того, вероятность одобрения кредита банком будет невелика.
Критерии оценки платежеспособности организации банком
Чтобы выполнить анализ устойчивости и платежеспособности организации, банк применяет несколько ключевых показателей. Рассмотрим некоторые из них.
Коэффициент текущей ликвидности
Данный параметр является одним из основных при анализе платежеспособности коммерческой организации. Показатель определяет, в состоянии ли предприятие погасить текущие краткосрочные обязательства до конца отчетного периода.
Для успешного получения кредита необходимо, чтобы значение коэффициента было выше 1. Значения ниже этого уровня могут свидетельствовать о трудностях с платежеспособностью. Наилучшим считается значение коэффициента, равное 2.
Коэффициент быстрой ликвидности
Расчет коэффициента быстрой ликвидности при анализе платежеспособности помогает оценить способность предприятия погасить обязательства за счет наличных средств и активов, которые можно быстро реализовать.
Норма: 0,7–1.
Коэффициент абсолютной ликвидности
Данный показатель платежеспособности и кредитоспособности организации отражает наличие у предприятия высоколиквидных активов, достаточных для немедленного погашения текущих обязательств.
Норма: более 0,2. Однако на практике значение может значительно колебаться, так как зависит от текущего состояния счета предприятия в конкретный момент времени. К примеру, в момент расчета организация может не иметь свободных денежных средств, но в течение нескольких дней поступления от клиентов могут значительно улучшить финансовое положение. Кроме того, нормативные значения различаются в зависимости от типа бизнеса и отрасли.
Этапы анализа платежеспособности организации
Анализ платежеспособности и финансовых результатов организации состоит из нескольких основных этапов, которые рассмотрены ниже.
Этап 1: Оценка активов
Допустим, что у предприятия есть следующие активы:
- Деньги: 500 тыс. рублей.
- Дебиторская задолженность: 300 тыс. рублей.
- Запасы: 200 тыс. рублей.
Путем суммирования этих значений мы можем сделать вывод о том, что предприятие имеет 1 млн руб. текущих активов.
Этап 2: Определение текущих обязательств
Предположим, что предприятие имеет:
- кредиторскую задолженность на сумму 400 тыс. рублей;
- краткосрочные кредиты и займы на сумму 150 тыс. рублей;
- другие текущие платежи, такие как заработная плата и налоги, на сумму 100 тыс. рублей.
Таким образом, сумма текущих обязательств составляет 650 тыс. рублей.
Этап 3: Определение коэффициента текущей платежеспособности
Чтобы выполнить анализ текущей платежеспособности, необходимо текущие активы разделить на текущие обязательства: 1 000 000 / 650 000 ≈ 1.54.
Этап 4: Анализ коэффициента платежеспособности организации
В результате расчетов мы получили коэффициент выше 1.0. Следовательно, у предприятия имеются достаточные ресурсы для покрытия ее текущих обязательств. Компания имеет высокий уровень платежеспособности. Текущие активы фирмы гораздо больше текущих обязательств.
Таким образом, рассмотренное предприятие имеет высокую финансовую устойчивость. Чтобы провести полноценный анализ платежеспособности организации, нужно учесть и другие показатели. Например, долгосрочные обязательства, структуру капитала, доходность, рентабельность и текущие экономические условия на рынке.
Часто задаваемые вопросы об анализе платежеспособности организации
Когда для анализа применяют коэффициент утраты платежеспособности?
Коэффициент утраты платежеспособности определяет вероятность снижения текущей ликвидности организации в течение следующих трёх месяцев после отчётной даты. Расчёт этого показателя направлен на предотвращение потери платежеспособности или своевременное восстановление данной характеристики:
- если значение коэффициента выше 1, то вероятность утраты платежеспособности в краткосрочной перспективе невелика;
- если значение меньше 1, то необходимо предпринять меры для улучшения финансового состояния компании.
Когда для анализа применяют коэффициент восстановления платежеспособности?
Коэффициент восстановления платежеспособности оценивает возможность нормализации текущей ликвидности организации в течение шести месяцев после отчётной даты. Формула расчета аналогична предыдущей, однако в неё включается значение периода, в течение которого предприятие находилось в условиях снижения платежеспособности, выраженное в месяцах.
- Если показатель превышает 1, то это означает, что компания может восстановить свою платежеспособность в течение полугода.
- В случае, если значение меньше 1, то такая возможность в ближайшем будущем отсутствует.
Важно учитывать, что коэффициент восстановления платежеспособности не является единственным показателем, который следует анализировать. Проблема в том, что он основывается лишь на двух временных точках – начале и конце отчётного периода. Для получения более детальной информации рекомендуется увеличить число временных отрезков.
Как работает горизонтальный и вертикальный анализ платежеспособности организации?
С помощью метода горизонтального анализа ликвидности и платежеспособности предприятие может оценить изменения своих финансовых показателей во времени. Для использования данного способа необходимо сравнить сведения балансовых отчетов за разные отчетные периоды.
К примеру, можно сопоставить показатели дебиторской задолженности, отраженные на стр. 1230 бухгалтерского баланса. Увеличение этого параметра может свидетельствовать как о низкой эффективности деятельности по взысканию задолженностей, так и о росте производства и установлении новых партнерских отношений.
Одним из основных индикаторов положительной динамики работы предприятия является увеличение денег в бухгалтерском балансе. Однако данный показатель необходимо анализировать во взаимосвязи с другими параметрами. Если при этом увеличивается и долговая нагрузка предприятия, то возникает риск, что фирма не сможет выполнить свои обязательства.
Суть вертикального анализа платежеспособности и ликвидности коммерческой организации заключается в изучении показателей бухгалтерского баланса на конкретную дату, что дает возможность оценить структуру активов и обязательств компании. Этот метод помогает определить удельный вес каждой позиции в общей сумме баланса. В данном случае итог баланса принимается за 100 % и рассчитывается процентное соотношение каждой статьи баланса.
Методика анализа платежеспособности организации позволяет своевременно выявлять проблемы, которые имеются в компании. Высокие значения показателя повышают инвестиционную привлекательность предприятия и увеличивает вероятность одобрения кредитов.
